{"id":3622,"date":"2026-04-29T14:52:51","date_gmt":"2026-04-29T12:52:51","guid":{"rendered":"https:\/\/leseffrontes.fr\/?p=3622"},"modified":"2026-05-01T15:05:49","modified_gmt":"2026-05-01T13:05:49","slug":"sexe-et-logement-sengager-ou-rester-libre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leseffrontes.fr\/index.php\/2026\/04\/29\/sexe-et-logement-sengager-ou-rester-libre\/","title":{"rendered":"Sexe et logement\u00a0: s\u2019engager ou rester libre\u00a0?"},"content":{"rendered":"\n

Dans le m\u00e9morable billet Doit-on avoir une copine et acheter un logement ou louer les deux\u00a0?<\/a>, j\u2019avais affirm\u00e9 que la location peut \u00eatre plus rentable que la propri\u00e9t\u00e9 si l\u2019on prend en compte l\u2019ensemble des co\u00fbts, qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019un logement ou d\u2019une copine. En ce qui concerne le logement, on peut l\u2019exprimer en nombre d\u2019ann\u00e9es n\u00e9cessaires pour que la somme des co\u00fbts aff\u00e9rents \u00e0 la possession du logement finisse par \u00eatre inf\u00e9rieure au cumul des loyers vers\u00e9s sur la m\u00eame dur\u00e9e pour un logement \u00e9quivalent \u2014 le r\u00e9sultat d\u00e9pendant des param\u00e8tres concrets tels que le lieu, la surface, les taux en vigueur, etc. Un ami math\u00e9maticien \u2014 que j\u2019appellerai Alexandre pour ne pas risquer de nuire \u00e0 sa carri\u00e8re acad\u00e9mique si jamais l\u2019on apprenait ses accointances avec les auteurs de ce blog mal fam\u00e9 \u2014 m\u2019a fait remarquer que cette m\u00e9thode de comparaison \u00e9tait l\u00e9g\u00e8rement inexacte (\u00ab\u00a0compl\u00e8tement fausse\u00a0\u00bb, selon ses termes). La faille \u00e9vidente, c\u2019est que le logement achet\u00e9 est susceptible d\u2019\u00eatre revendu\u00a0; il constitue bien un investissement et non une pure d\u00e9pense. Lorsque l\u2019on compare les dur\u00e9es de rentabilisation de son occupation, on se pr\u00e9occupe du co\u00fbt de la fonction logement, mais on omet le rendement du capital ainsi plac\u00e9. Voici la m\u00e9thode d\u2019Alexandre\u00a0:<\/p>\n\n\n\n

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Concernant l’achat et la location, l’id\u00e9e est la suivante. On regarde ce qu’on paie chaque ann\u00e9e en louant et en achetant, ramen\u00e9 \u00e0 la valeur du logement. Quand on est locataire, ce qu’on paie est le rendement locatif brut. Quand on est propri\u00e9taire, ce qu’on paie est le co\u00fbt du cr\u00e9dit ou de l’immobilisation du capital (ou une moyenne pond\u00e9r\u00e9e des deux), la taxe fonci\u00e8re et le co\u00fbt moyen annuel des travaux. Il faut encore ajouter les frais de notaire.<\/p>\n\n\n\n

Ce mod\u00e8le est l\u00e9g\u00e8rement simpliste mais les diff\u00e9rences non prises en compte sont \u00e0 mon sens tr\u00e8s minimes et peuvent \u00eatre encore minimis\u00e9es en choisissant bien le p\u00e9rim\u00e8tre retenu pour les travaux.<\/p>\n\n\n\n

Je te donne un exemple. \u00c0 Paris, le rendement locatif brut actuel est d’environ 4%. Le co\u00fbt du cr\u00e9dit actuel TAEG [NdlR : taux annuel effectif global, incluant assurance et autres frais] est autour de 4%. Une hypoth\u00e8se tr\u00e8s agr\u00e9able est de supposer que le co\u00fbt de l’immobilisation du capital est aussi de 4%, \u00e7a simplifie bien les choses. Mais pour certaines personnes, \u00e7a sera plus, et pour d’autres moins. Tu peux rajouter environ 0,2% de taxe fonci\u00e8re, et 1% de travaux divers (copro et int\u00e9rieur de l’appart). On atteint donc environ 5,2%. Les frais de notaire rench\u00e9rissent de 8% le prix d’achat, il faut donc multiplier par 1,08 le co\u00fbt de l’argent. Note qu’au moment de la revente, il faudra soustraire les 8% de l’\u00e9ventuelle plus-value, mais on n’a aucune id\u00e9e quand on ach\u00e8te de comment \u00e9voluera le bien. Si on revend rapidement, les frais de notaire peuvent monter \u00e0 1% voire 2% de co\u00fbt annuel. Au final, je penche pour une estimation des frais de notaire autour de 1%, \u00e0 moduler suivant le profil de l’acheteur. On arrive ici \u00e0 un co\u00fbt de possession autour de 6%. Hors de Paris, la taxe fonci\u00e8re co\u00fbte plus cher, souvent autour de 0,5%. Et pour les travaux, c’est probablement plus aussi car la valeur des biens n’est pas artificiellement \u00e9lev\u00e9e. Et le rendement locatif est beaucoup plus \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Tant que le rendement locatif brut reste assez en-dessous du co\u00fbt de la possession, on n’a pas trop int\u00e9r\u00eat \u00e0 acheter. Note que si tu d\u00e9cides d’acheter, le co\u00fbt de la possession risque d’\u00e9voluer \u00e0 la baisse via la ren\u00e9gociation du cr\u00e9dit (il peut aussi \u00e9voluer \u00e0 la hausse dans un environnement de taux \u00e9lev\u00e9s pour ce qui concerne l’immobilisation du capital, mais ce n’est pas forc\u00e9ment quelque chose qu’on va scruter pour l’achat d’une r\u00e9sidence principale). Tous les autres param\u00e8tres \u00e9voluent tr\u00e8s lentement, et en particulier le rendement locatif qui est bien encadr\u00e9 en France.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

J\u2019ins\u00e8re ici quelques mots sur le \u00ab\u00a0co\u00fbt d\u2019immobilisation du capital\u00a0\u00bb, une notion peu connue du grand public. C\u2019est, approximativement, ce que vous perdriez \u00e0 investir votre \u00e9pargne dans un projet immobilier plut\u00f4t que dans un autre placement (\u00ab\u00a0c\u2019est compl\u00e8tement faux\u00a0\u00bb, dira sans doute Alexandre). Ou, pour le formuler mieux, ce que votre \u00e9pargne vous rapporte habituellement, compar\u00e9e au gain \u00e9ventuel que vous feriez en employant cette \u00e9pargne pour l\u2019achat d\u2019un bien. Si vous \u00e9tiez un investisseur, vous aimeriez que l\u2019entrepreneur qui sollicite votre participation au capital de son entreprise vous promette un meilleur rendement que votre banquier. Sinon, \u00e0 quoi bon sortir l\u2019argent de la banque\u00a0? Dans le cas d\u2019un projet immobilier, vous \u00eates \u00e0 la fois le solliciteur et l\u2019investisseur, mais cela ne change pas le questionnement de base\u00a0: \u00ab\u00a0Vaut-il mieux mettre mon capital ici plut\u00f4t que l\u00e0\u00a0?\u00a0\u00bb Notez bien\u00a0: il s\u2019agit de l\u2019argent dont vous disposez, non de celui que vous empruntez (car pour celui-l\u00e0 vous n\u2019\u00eates que le solliciteur, c\u2019est la banque l\u2019investisseur et elle se demande si \u00e7a vaut le coup de vous en pr\u00eater). Reprenons l\u2019explication d\u2019Alexandre\u00a0:<\/p>\n\n\n\n

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Comme tu vois, le principal param\u00e8tre flottant est le co\u00fbt d’immobilisation du capital. Il n’est pas tr\u00e8s pertinent dans la majorit\u00e9 des cas (80% d’endettement en moyenne dans le march\u00e9 immobilier). Je dirais que 4% est un peu exag\u00e9r\u00e9, surtout pour un investissement \u00ab pilier \u00bb sur lequel on veut peu de risques. Je crois qu’un rendement obligataire typique en France aujourd’hui, net d’imp\u00f4ts, doit tourner autour des 2,5% ; et un rendement locatif typique, net d’imp\u00f4ts, est peut-\u00eatre autour des 3%. On peut donc pond\u00e9rer suivant sa situation le co\u00fbt de l’argent et le mettre \u00e0 2,5% ou \u00e0 3%. Dans ce cas, et si on ach\u00e8te pour longtemps, devenir propri\u00e9taire \u00e0 Paris devient acceptable\u2026 mais uniquement en cash<\/em> !<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Et la copine dans tout \u00e7a ?<\/h2>\n\n\n\n

Quand on est c\u00e9libataire, on paie en temps contraint la conversion de sa force de travail en r\u00e9mun\u00e9ration nette et en pr\u00e9l\u00e8vements obligatoires. Quand on est en couple, vient s\u2019ajouter le temps consacr\u00e9 \u00e0 l\u2019entretien de la relation qui peut repr\u00e9senter plus qu\u2019un doublement du temps contraint, le co\u00fbt du mariage si l\u2019on formalise la relation et, probablement, le co\u00fbt du divorce \u00e0 venir<\/a>. Si la compagne est relativement jeune, on peut n\u00e9gliger le co\u00fbt des travaux.<\/p>\n\n\n\n

Ce mod\u00e8le est bien s\u00fbr simpliste mais la diversit\u00e9 et l\u2019amplitude des inconv\u00e9nients suppl\u00e9mentaires d\u00e9passent largement le p\u00e9rim\u00e8tre retenu pour ce billet.<\/p>\n\n\n\n

Prenons, comme dans le billet ant\u00e9c\u00e9dent<\/a>, l\u2019exemple d\u2019un \u00ab gars qui a nou\u00e9 une relation \u00e0 tout point de vue agr\u00e9able avec une fille \u00bb, et mettons que cette histoire se passe \u00e0 Paris. Le gars s\u2019appelle Antoine et occupe une profession haut de gamme telle qu\u2019ing\u00e9nieur, m\u00e9decin ou cadre \u2014 c\u2019est \u00e0 dire le minimum dans la capitale pour ne pas dormir dans une studette entre un mini-r\u00e9frig\u00e9rateur et un sanibroyeur. Antoine est th\u00e9oriquement aux 35 heures par semaine mais en fait plut\u00f4t 40. En outre, d\u00e9sireux d\u2019am\u00e9liorer ses conditions de vie en passant un jour du F2 au F3, et de se constituer une \u00e9pargne pour plus tard, Antoine exerce une seconde activit\u00e9 en lien avec la premi\u00e8re, telle que consultant, enseignant ou administrateur. Comptons 4 heures hebdomadaires de plus. Si l\u2019on accorde \u00e0 Antoine 8 heures de sommeil quotidien, il b\u00e9n\u00e9ficie de 68 heures de libert\u00e9 par semaine (nous ne comptons pas son travail domestique<\/a> comme un temps contraint car il vit dans un appartement trop petit pour que ce soit important et c\u2019est un gar\u00e7on).<\/p>\n\n\n\n

Un jour (ou, plus probablement, une nuit), Marie-Odile entre dans la vie d\u2019Antoine et, bient\u00f4t, ils vivent ensemble. En semaine, Antoine consacre d\u00e9sormais 6 heures par jour \u00e0 Marie-Odile\u00a0: conversation, courses, t\u00e2ches domestiques soudainement tripl\u00e9es, services divers, fr\u00e9quentation de l\u2019entourage de la demoiselle. Le samedi et le dimanche, il s\u2019offre une heure de course \u00e0 pied et profite d\u2019une heure d\u2019absence de sa copine pour souffler. Le reste du weekend<\/em> est g\u00e9n\u00e9ralement organis\u00e9 selon les d\u00e9sirs nombreux et changeant de celle-ci\u00a0: sorties, pas sorties, grand m\u00e9nage, renouvellement des fringues, des meubles, de la d\u00e9coration, coup de main \u00e0 sa pote qui d\u00e9m\u00e9nage, anniversaire de son ex, etc. De plus, Antoine met les bouch\u00e9es double dans son travail, anticipant le co\u00fbt des attentes de Marie-Odile\u00a0: davantage de place, de confort, de voyages et, \u00e9ventuellement, un enfant si elle d\u00e9cide de ne plus sauver la plan\u00e8te. On peut estimer que le temps r\u00e9ellement libre d\u2019Antoine est tomb\u00e9 \u00e0 14 heures par semaine, dont une grande partie est obtenue en fl\u00e2nant sur le trajet retour du boulot.<\/p>\n\n\n\n

Tant que le rendement \u00e9rotique brut demeure subjectivement sup\u00e9rieur \u00e0 la masturbation, Antoine peut \u00eatre satisfait de son co\u00fbteux investissement. Il est cependant in\u00e9vitable que ce rendement \u00e9volue \u00e0 la baisse \u2014 m\u00eame en introduisant des jeux de plus en plus bizarres. Il est tr\u00e8s difficile de ren\u00e9gocier les termes de son investissement relationnel sans provoquer une rupture assortie de violentes p\u00e9nalit\u00e9s affectives. La nature m\u00eame de ce type de contrat est de moins en moins claire en France\u00a0: \u00e0 quoi s\u2019engage-t-on l\u2019un envers l\u2019autre\u00a0? Dans quel but\u00a0? \u00c0 quelles conditions\u00a0? C\u2019est tout de m\u00eame curieux de s\u2019investir autant sans bien savoir pourquoi\u00a0!<\/p>\n\n\n\n

Comme vous le voyez, le principal enjeu est l\u2019immobilisation de votre capital-temps. Sur le march\u00e9 sexuel contemporain, la relation de couple s\u2019av\u00e8re un investissement consid\u00e9rable, pas si bien r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 en satisfactions qu\u2019on le croit, et pr\u00e9sentant un risque \u00e9lev\u00e9. Le temps que vous y investirez sera indisponible pour vous accomplir, alors que les investisseuses vous \u00e9valueront justement sur vos accomplissements. Au contraire du march\u00e9 sexuel traditionnel, o\u00f9 les femmes devaient parier assez t\u00f4t sur un mari quelque peu prometteur, le march\u00e9 actuel est d\u2019une liquidit\u00e9 totale qui les incite \u00e0 changer d\u2019investissement relationnel en fonction des r\u00e9sultats et des phases de leur existence<\/a>. En cons\u00e9quence, l\u2019homme d\u00e9sirant nouer une relation \u00e0 long terme pour fonder une famille doit trouver un compromis d\u00e9licat entre le temps n\u00e9cessaire \u00e0 s\u2019accomplir et se valoriser sur le march\u00e9, et la fen\u00eatre de fertilit\u00e9 limit\u00e9e<\/a> des investisseuses potentielles. Pour ceux qui renoncent \u00e0 une telle entreprise, la situation est bien plus facile : la relation de couple, dans les conditions actuelles, est hors de prix. Le coup du soir est d\u2019un rendement amusement\/inconv\u00e9nients imbattable. Cependant, si une belle opportunit\u00e9 se pr\u00e9sente, on aurait tort de ne pas la saisir\u2026 en limitant prudemment son exposition au risque, en particulier son engagement \u00e9conomique ! Quoi que vous choisissiez, faites-le en fonction de votre propre int\u00e9r\u00eat<\/a>. L\u2019amour n\u2019est, h\u00e9las, pas contagieux, et rien dans les m\u0153urs ni dans le droit actuels ne vous garantit contre une cruelle d\u00e9convenue.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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